أبرز الأرقام — حتى 2026-09-13: توقيع 40,148 عقد قرض عقاري ضمن ضمان الشباب الحكومي بين يناير 2025 ويونيو 2026، أي ما يعادل 25% من إجمالي عقود القروض السكنية في البرتغال خلال تلك الفترة — وحده الربع الثاني من 2026 شهد 7,776 عقداً مضموناً بقيمة 1,730.9 مليون يورو، بزيادة 13.5% في العدد و17.5% في القيمة مقارنة بالربع السابق — وقد تمت زيادة الميزانية الأصلية البالغة 905 ملايين يورو بمبلغ 750 مليون يورو في أبريل 2026 لتصل إلى 2.3 مليار يورو بعد أن فاق الطلب المعروض — ولا يُطبَّق أي قيد على الجنسية، بل يُشترط فقط الإقامة الضريبية في البرتغال.
ربع سوق القروض العقارية، ونسبة في تصاعد
الرقم الذي ينبغي أن يلفت انتباه أي مقيم أجنبي ليس حجم الصندوق، بل حصته من السوق التي بات يغطيها. فمنذ أن أتيحت هذه الآلية للشباب لأول مرة، تم توقيع 40,148 عقداً مضموناً، أي ما يمثل 25 بالمئة من إجمالي العقود المُبرمة خلال عام ونصف، من يناير 2025 إلى يونيو 2026، وفقاً لبيانات بنك البرتغال. أما بين المقترضين دون سن 35 تحديداً، فإن أثر الضمان أكبر من ذلك: إذ جاءت 51.3% من قيمة القروض المتعاقد عليها من قبل الشباب حتى سن 35 خلال ربع سنوي حديث عبر الضمان الحكومي، بما يعادل 1,500 مليون يورو، وبحلول الربع الثاني من 2026 ارتفعت هذه النسبة أكثر، إذ مثّل الضمان 51.3% من عدد العقود و53.5% من قيمة العقود المتعاقد عليها من قبل الشباب حتى سن 35 خلال تلك الفترة.
والوتيرة آخذة في التسارع لا في التباطؤ. فقد ارتفعت العقود المُبرمة بين البنوك والعملاء الأفراد لشراء المسكن الدائم المخصص للسكن الشخصي في إطار هذه الآلية بنسبة 13.5% في الربع الثاني من 2026 مقارنة بالربع السابق، إذ تم إبرام 7,776 عقداً بقيمة إجمالية بلغت 1,730.9 مليون يورو. وقد تجاوز الطلب المخصصات الأصلية إلى الحد الذي دفع الحكومة إلى الإعلان عن زيادة قدرها 750 مليون يورو في أبريل، لترفع سقف الضمان إلى 2.3 مليار يورو، بما يعكس الإقبال القوي على هذه المبادرة. وبحلول نهاية يونيو، تم استخدام 1,146 مليون يورو، أي ما يعادل 56% من إجمالي المبلغ المخصص حتى ذلك التاريخ من قبل الدولة لبرنامج ضمان الإسكان.
كيف تعمل الآلية فعلياً — ومن يستوفي شروطها
أُدخلت هذه الآلية بموجب المرسوم بقانون رقم 44/2024، وهي بسيطة في جوهرها: تتولّى الدولة دور الضامن لدى البنوك، إذ تغطي ما يصل إلى 15% من قيمة المعاملة، بما يتيح للجهات المُقرِضة تمويل 100% من قيمة المسكن الأول دون حاجة المشتري إلى دفع أي مقدّم. وتشمل شروط الأهلية أن يكون عمر المستفيد بين 18 و35 عاماً، وأن يكون المسكن الدائم الأول فقط، وألا تتجاوز قيمة العقار 450,000 يورو، وألا يتجاوز الدخل الخاضع للضريبة الشريحة الثامنة من ضريبة الدخل على الأشخاص الطبيعيين (IRS) — أي ما يقارب 80,000 إلى 83,700 يورو بحسب شرائح السنة المعنية. ويجب توقيع العقود في موعد أقصاه 31 ديسمبر 2026، دون وجود أي تمديد مؤكد لهذا الموعد حتى الآن.
والتفصيل الأهم بالنسبة لقرّاء GrowIN هو اختبار الأهلية نفسه. فالقيد الوحيد على الاستفادة من هذا الإجراء يتعلق بالإقامة الضريبية في البلاد، أما الجنسية فلا تدخل ضمن الشروط. وقد جذب ذلك بالفعل مشترين أجانب من الناحية العملية: إذ يشتري عدد كبير من الأجانب مساكن في إطار الضمان الحكومي، وكما هو الحال مع الإعفاءات من ضريبة IMT ورسم الطوابع، لا توجد أي قيود على جنسية الشباب المستفيدين — إذ يكفي أن يكون لديهم موطن ضريبي في البرتغال وأن يستوفوا بقية شروط البرنامج. وقد أظهرت التقارير المتعلقة بالإقبال أن مواطني البرازيل ودول PALOP قدّموا أكبر عدد من الطلبات، يليهم الأمريكيون، فيما كشف أحد البنوك أن نحو عُشر طلباته المقبولة كانت لأجانب، الغالبية العظمى منهم برازيليون.
قراءة GrowIN للأرقام
إذا قسّمنا إجماليات الربع الثاني من 2026، يتبين أن متوسط القرض المضمون يبلغ نحو 222,600 يورو (1,730.9 مليون يورو موزعة على 7,776 عقداً) — وهو رقم لا تفصح عنه البيانات الرسمية صراحةً، لكنه يوضح ما هو متاح فعلياً في حدود سقف 450,000 يورو. وعلى قرض بهذا الحجم، كان من شأن الدفعة المقدّمة المعتادة لدى البنوك البرتغالية، والتي تتراوح بين 10% و20%، أن تعني توفير مبلغ نقدي يتراوح بين 22,000 و44,000 يورو قبل حتى الوصول إلى تكاليف كاتب العدل. وهذه هي الفجوة التي يسدّها الضمان، وهي بالتحديد ما كان يمنع كثيراً من المقيمين الأجانب الوافدين حديثاً — الذين غالباً ما يتمتعون بدخل ثابت لكن دون سجل ادخار محلي أو ضمانة عقارية — من التأهل للحصول على قرض عقاري من الأساس.
وتقول هيئة تحرير GrowIN Portugal: "بالنسبة إلى المقيم الضريبي الأجنبي دون سن 35 الذي يتقاضى راتباً في البرتغال لكن دون مدّخرات محلية، يمثل هذا الضمان حالياً العامل الأكبر الذي يحدد ما إذا كان بإمكانه الشراء من الأساس."
ما ينبغي متابعته
إن شعبية هذا البرنامج هي في الوقت ذاته مكمن ضعفه. فقد نبّه محللون إلى تصاعد تركّز المخاطر بين المقترضين المستفيدين من الضمان، في ظل مؤشر يوريبور الذي استقر فوق 2.8% في يوليو 2026، وهو أعلى مستوى له منذ بداية العام — وهو ارتفاع في المعدل لا يتغير بموجب الضمان، إذ إن التوسّع في البرنامج لا يغيّر معدل الفائدة المطبّق على القرض، بل يُلغي فقط اشتراط الدفعة المقدّمة الأولية، بحيث تبقى تكلفة القسط الشهري خاضعة لشروط كل بنك على حدة. وفي ظل عدم وجود تجديد مؤكد بعد 31 ديسمبر 2026، ينبغي لكل من يخطط لشراء منزل أول عبر هذه الآلية — سواء كان مقيماً أو أجنبياً وافداً حديثاً — أن يتعامل مع النافذة الحالية باعتبارها محدودة المدة، لا أن يفترض تلقائياً استمرارها.
قبل التقدّم بطلب، تحقّق من وضعك الضريبي الحالي وحدود شرائح الدخل ومتطلبات رقم التعريف الضريبي (NIF) من خلال دليلنا حول الضرائب ورقم التعريف الضريبي، وتواصل مباشرةً مع وسيط قروض عقارية أو مع البنك، إذ إن استيفاء الشروط بموجب المرسوم بقانون لا يُلزم أي مؤسسة بمنح القرض فعلياً. ويمكن لفريق خدمات GrowIN العقارية مساعدة المشترين الأجانب على تقييم أهليتهم وتوقيتهم قبل الموعد النهائي للبرنامج.