Dados-chave — em 2026-10-11: A partir de 6 de abril de 2027, os fundos de pensão do Reino Unido não utilizados e os benefícios por morte passam a integrar a herança tributável para efeitos do Imposto Sucessório (IHT) do Reino Unido, a uma taxa até 40% acima do limiar de isenção (nil-rate band) (£325,000, mais até £175,000 de limiar de isenção relativo à residência) — a HMRC projeta que cerca de 10,500 heranças ficarão sujeitas a uma nova obrigação de IHT em 2027-28, com um encargo adicional médio de £34,000 cada — as pensões situadas no Reino Unido permanecem dentro do âmbito do IHT do Reino Unido independentemente do tempo que resida em Portugal — a convenção para evitar a dupla tributação entre o Reino Unido e Portugal não abrange o imposto sucessório.
A regra que põe silenciosamente fim a um pressuposto de planeamento de 20 anos
Durante duas décadas, os aforradores britânicos em planos de pensões trataram as suas poupanças como o ativo mais “limpo” para deixar em herança — acumulá-las, não as tocar, transmiti-las isentas de imposto sucessório. Isso muda para os óbitos ocorridos em ou após 6 de abril de 2027. A partir de 6 de abril de 2027, a maioria dos fundos de pensão não utilizados e dos benefícios por morte associados a pensões passará a ser incluída no valor da herança de uma pessoa falecida, para efeitos de Imposto Sucessório. A regra foi confirmada no Orçamento do Outono de 2024 e entrou em vigor como lei ainda este ano, pelo que já não subsiste qualquer ambiguidade quanto a saber se vai acontecer — apenas quanto a quem é abrangido.
Para os britânicos que se reformaram no Algarve, em Lisboa, na Costa de Prata ou no Porto, o momento desta alteração é relevante, pois muitos presumiam que mudar-se para o estrangeiro, ou deter o estatuto de Residente Não Habitual (atualmente encerrado), protegia a sua pensão da tributação britânica em caso de morte. Não protege.
Por que razão os residentes em Portugal não estão isentos
Para os expatriados do Reino Unido, o desafio não reside na tributação portuguesa, mas sim na legislação britânica — uma vez que as pensões detidas no Reino Unido são classificadas como ativos situados no Reino Unido, permanecem ao alcance da HMRC independentemente do local de residência. É esse o cerne da questão. Mesmo os reformados que tenham passado anos fora do teste de residência de longo prazo do Reino Unido aplicável aos ativos mundiais continuarão a ver a sua pensão britânica abrangida, precisamente por se tratar de um ativo com situs no Reino Unido, e não de um ativo mundial.
Também a convenção fiscal entre o Reino Unido e Portugal não traz qualquer alívio nesta matéria. A atual Convenção para Evitar a Dupla Tributação entre o Reino Unido e Portugal não abrange o imposto sucessório — a convenção de 2025 entrou em vigor em 29 de dezembro de 2025 e aplica-se aos impostos sobre o rendimento e sobre mais-valias, não prevendo qualquer mecanismo bilateral de alívio para o IHT do Reino Unido ou para o Imposto do Selo português sobre heranças. Assim, um pensionista britânico residente em Portugal pode continuar a enfrentar uma fatura de 40% no Reino Unido sobre a sua pensão, a acrescer ao tratamento (geralmente muito mais leve) aplicável ao abrigo do Imposto do Selo português, que isenta totalmente a família direta.
O que muda efetivamente a 6 de abril de 2027
De acordo com as regras atuais, a maioria dos planos de pensões de contribuição definida está estruturada sob a forma de “discretionary trusts”, pelo que a HMRC não os contabiliza como parte da herança. A maioria das pensões pessoais e profissionais é detida através de “acordos de trust discricionário”, o que significa que são os administradores (trustees) do plano que têm a palavra final sobre quem herda a pensão, e a HMRC não trata esses fundos como pertencendo ao titular — pelo que, em 2026/27, não há IHT sobre pensões deste tipo. A partir de 6 de abril de 2027, essa proteção desaparece para os fundos não utilizados e para a maioria dos benefícios por morte pagos em capital, que passam a ser diretamente incluídos no valor da herança para efeitos de IHT. Os fundos de pensão não utilizados poderão ser tributados a 40% em caso de morte, caso a herança exceda os limiares de isenção de IHT disponíveis — os fundos transferidos para o cônjuge ou parceiro civil mantêm-se isentos, pelo que esta alteração afetará principalmente as famílias por ocasião do falecimento do segundo membro do casal.
A dimensão deste impacto não é desprezável, mas também não é universal. A HMRC estima que, de entre cerca de 213,000 heranças com património de pensões transmissível em 2027-28, cerca de 10,500 ficarão sujeitas a uma nova obrigação de IHT, prevendo-se que o encargo adicional médio ronde as £34,000. Um exemplo prático que circula entre consultores britânicos: uma pessoa de 55 anos com uma pensão de contribuição definida de £400,000 podia anteriormente transmitir os fundos não utilizados aos filhos totalmente isenta de imposto sucessório, mas, a partir de abril de 2027, essa mesma herança poderá implicar uma fatura de cerca de £30,000.
O cálculo da GrowIN: o que significam £34,000 em euros
Convertendo esse encargo adicional médio da HMRC às taxas de câmbio atuais, o impacto típico situa-se em cerca de €39,000–€40,000 por herança afetada — o suficiente para cobrir mais de três anos e meio do salário mínimo mensal português de €920, ou uma parte significativa dos encargos de escritura e notário na aquisição de um imóvel português de gama média. Para casais com um património combinado em pensões superior a £650,000, a exposição pode realisticamente atingir seis dígitos em euros, uma vez contabilizadas ambas as heranças e uma eventual casa de família. Esta é uma leitura própria da GrowIN Portugal sobre os dados da HMRC — e não uma projeção da própria HMRC — e é este o valor que deve motivar uma revisão séria, e não apenas uma pesquisa rápida no Google.
"Uma pensão que esteve invisível aos cobradores de impostos britânicos durante vinte anos torna-se totalmente visível a 6 de abril de 2027 — e a distância ao Reino Unido não altera isso." — Equipa Editorial da GrowIN Portugal
O que os residentes britânicos em Portugal devem efetivamente verificar
Comece por uma auditoria direta: quanto está parado, sem ser utilizado, em planos de contribuição definida, contas de drawdown ou anuidades não resgatadas no Reino Unido, e quem está atualmente nomeado como beneficiário. Escolhas desatualizadas podem levar a que beneficiários não pretendidos acabem por herdar a pensão, já que as circunstâncias se alteram ao longo dos anos, sendo importante garantir que as nomeações refletem essas alterações. Em segundo lugar, calcule se a sua herança — combinando ativos no Reino Unido e em Portugal — ficará acima do limiar de isenção de £325,000 (mais até £175,000 de limiar de isenção relativo à residência) uma vez reincluída a pensão; muitas heranças que pareciam confortavelmente abaixo do limiar deixarão de o estar depois de 2027. Em terceiro lugar, se for casado ou viver em parceria civil, tenha presente que a isenção aplicável ao primeiro óbito se mantém, pelo que a verdadeira exposição recai normalmente sobre o segundo óbito — planeie em conformidade, em vez de entrar em pânico com o primeiro.
Nada disto é motivo para se precipitar na transferência de uma pensão do Reino Unido para um QROPS, ou no levantamento de fundos apenas para contornar a nova regra — ambas as opções têm consequências fiscais e cambiais próprias, que exigem aconselhamento transfronteiriço adequado, e não uma solução caseira. Quem estiver a ponderar uma transferência deve também verificar como esta interage com as regras de residência fiscal portuguesas; o nosso guia sobre fiscalidade e NIF explica como o rendimento das pensões britânicas é atualmente tributado uma vez estabelecida a residência em Portugal.
O que acompanhar a seguir
A orientação técnica da HMRC continua a ser aperfeiçoada antes da entrada em vigor, em abril de 2027, e as associações profissionais continuam a assinalar situações-limite — nomeadamente no que respeita aos benefícios por morte em serviço (“death-in-service”) e à forma exata como os fundos de drawdown não utilizados serão avaliados. Os residentes em Portugal devem também acompanhar de perto a forma como o teste de residência de longo prazo do Reino Unido (que substitui, desde abril de 2025, as antigas regras de domicílio) interage com as regras de situs das pensões, uma vez que isso determina se outros ativos britânicos, além das pensões, permanecem igualmente abrangidos.
Trata-se de uma alteração legal do Reino Unido, e não de Portugal, e nada neste artigo constitui aconselhamento financeiro ou fiscal — procure um consultor transfronteiriço com conhecimento tanto da HMRC como das Finanças antes de abril de 2027.